摩根、巴克莱这些国际大鳄正在A股玩一场“高温围猎”！ 他们悄悄重仓了4家市值仅30亿的电力公司，这些企业靠垄断地方供电、供热年赚数亿。 其中新中港已被外资联手游资爆拉二连板，手法像极了本土游资“点火—拉升出货”的套路。更惊人的是，外资早摸透了A股“夏炒电力冬炒煤”的规律，提前3个月低位吸筹，连买进时点都精确到“尾盘30分钟集中下单”。 目前高温用电峰值已突破14亿千瓦，这些区域电力龙头已成外资的“印钞机”。
摩根士丹利在今年3月买进世茂能源30万股，直接成为第十大股东。 这家公司市值仅30亿元，但在浙江余姚市独占两项核心业务：它是当地唯一的生活垃圾焚烧处理中心，每天处理余姚90%以上的生活垃圾；同时垄断全市集中供热市场，供应余姚80%工业企业的蒸汽需求。 该公司2024年一季报披露，主营业务毛利率达到62.71%，比行业平均26.87%高出超过35个百分点。
国家电网数据显示，2023年余姚市全社会用电量约48亿千瓦时，工业用电占比达73%。 世茂能源的供热价格采用“煤热联动”机制，煤炭成本每变动10%，供热价格可同向调整约3%。 2023年公司蒸汽销售量96.6万吨，垃圾处理量53万吨，供热业务贡献了71%的净利润。
新中港被外资密集加仓的操作更具典型性。巴克莱银行3月增持122万股，6月摩根士丹利和中信证券同步买入70万股。 该公司在绍兴嵊州市拥有绝对垄断地位，占据当地热电联产市场96%的份额。 嵊州经济开发区内85%的造纸、医药企业依赖其蒸汽供应，年供热量超过250万吨。 根据浙江电力交易中心记录，2024年上半年其热电联产机组利用小时数达4500小时，超出全省平均值28%。
龙虎榜显示新中港二连板期间关键数据：涨停首日外资席位净买入占当日成交额的21.6%；涨停前5个交易日出现连续尾盘集中放量，仅下午14:30-15:00的成交量就占全天40%以上。公司公告披露，其供热管道长度已覆盖嵊州90%的工业区，2024年新签供气合同锁定维达纸业等3家大型企业，合计年供气量达45万吨。
明星电力获得巴克莱197万股重仓投入，直接跻身第五大股东。该公司在四川遂宁市掌控全域电网，供电覆盖船山区、安居区超9万用户，年供电量稳定在8亿千瓦时左右。 其拥有5座水电站，总装机容量14.56万千瓦，占遂宁水电装机总量的65%。 在建的唐家渡水电项目将新增装机12万千瓦，设计年发电量5亿千瓦时。
遂宁发改委公开数据显示，2023年该市工业用电量同比增长14.3%，其中锂电产业用电增幅达23%。 明星电力自来水业务覆盖遂宁主城区100%居民，年供水量约3000万吨，水费收入占其总营收的19%。 公司电力业务综合线损率约5.8%，低于国家电网平均线损率6.3%。
恒盛能源被瑞银在3月加仓101万股。该公司是浙江龙游经济开发区城北片区唯一集中供热企业，签约客户包括维达纸业、华邦特纸等43家企业，覆盖园区98%的用热需求。 开发区管委会文件显示，园区内企业若自建燃煤锅炉将面临10万元/吨的碳排放罚款，强制使用集中供热。 2024年一季度，恒盛能源的蒸汽销售量达62万吨，同比增长17%。
龙游县统计局报告指出，该开发区2023年工业总产值突破400亿元，其中造纸产业占比51%。 恒盛能源的供热管道铺设长度总计78公里，最远覆盖半径达15公里。 其蒸汽销售价格实行分级定价机制：年用量5000吨以下企业按285元/吨结算，超过3万吨的企业可享258元/吨的优惠价。
外资操作细节方面，上交所大宗交易记录披露：巴克莱建仓明星电力时，有60%的筹码通过大宗交易以折价8%获得；新中港6月12日出现4笔千万级买单，单笔成交量均在15万股以上，买入时段集中分布在13：45-14：10。 国家能源局监测到，2024年6月下旬全国日均用电量比中旬陡增12%，浙江、江苏等9个省级电网负荷创历史新高。
风险数据表明，上述4家公司外资持股占比最高已达流通盘的5.3%。 A股历史上外资持股超5%的电力股在12个月内平均波动率高达38%，例如2023年同类型企业神马电力遭外资抛售后单周暴跌24%。 当前新中港的滚动市盈率为32.8倍，较其所在行业平均值20.1倍溢价63%。
