最近微博和股吧又被“稀土价格暴涨”刷屏，作为长期盯着大宗商品和新能源链条的小编，我先把最新且确凿的数据抛上来，免得大家听风就是雨。根据百川盈孚，截至8月21日，主要品种价格如下：
氧化镨：65–75万元/吨，较月初上涨约11万元/吨，月内涨幅超20%，年内涨幅超58%。
氧化钕：同样位于65–75万元/吨，较月初上涨约11.5万元/吨，年内涨幅约62.95%。
金属镨钕：约76.75万元/吨，月内上涨约12.5万元/吨，年内涨幅约56.15%。
氧化镨钕：约63.15万元/吨，月内上涨约10.3万元/吨，年内涨幅约58.66%。
永磁体方面，钕铁硼N35最新报144.5元/千克，月内涨幅10.7%，年内涨幅51.3%；H35报214.5元/千克，月内近7%，年内约28%。
这么猛烈的涨幅，背后到底什么在推波助澜？机构给出的判断有几条非常值得注意的线索。
需求端正在同时发力。中邮证券指出，多家磁材大厂同时开展镨钕金属招标，直接给金属端提供了强劲的需求支撑。国内外价差拉大刺激国内补库订单快速增长，贸易摩擦和供应链安全担忧又让欧美下游企业提高安全库存。华泰证券测算，2025、2026年全球氧化镨钕需求约为11.97万吨和12.9万吨，同比分别增10.7%和7.8%，总体供需格局正向短缺转变。中信建投也提示，在下游补库存预期下，“稀土易涨难跌”的基本面正在形成。参考以往在出口管制背景下金属类商品的传导规律，海外高价很容易反向推动国内价格上行。
供给端的格局决定了话语权。中国掌握着约4,400万吨稀土氧化物储量，占全球约40%；2023年产量达21万吨，约占全球近70%；冶炼分离产能占全球92.3%。2024年颁布的《稀土管理条例》以行政法规形式对开采、冶炼、进出口进行全链条管控，强调总量、企业准入和环保要求。这既是资源安全的强化，也是产业升级的信号，短期内有利于稳定国内供给格局，但也可能加剧价格波动。
对上市公司和资本市场的影响已经很明显。截止8月21日，已有14家稀土与永磁相关个股披露半年报或业绩预告，多数公司实现大幅预增或扭亏为盈。北方稀土净利润同比暴增超18倍，有研新材、金力永磁、宁波韵升、五矿发展等净利同比增幅均超100%。稀土板块指数年内涨幅已超97%，盛和资源、广晟有色、宁波韵升、北方稀土等四股股价年内翻倍。机构调研也热络，20只稀土股迎来机构走访，金力披露今年稀土永磁材料实际产能3.2万吨，并力争到2027年达6万吨。
基于上述观察，小编给出三点判断与建议，直白且接地气，方便读者把握要点。
1、短中期价格展望
稀土及永磁材料在短中期维持高位的概率较大，但波动性依然存在。政策调控、环保限产或下游需求不及预期，都可能引发回调或震荡。把它看成一个有弹性的高位运行，而不是一路向上的“火箭”。
2、给投资者的操作建议
优先关注那些具备全产业链布局、资源端和分离冶炼能力强、符合环保要求并能获得政策支持的龙头公司。每日盯着价格没错，但更关键的是看公司招投标、中长期订单、库存水平和长单签订情况，这些指标决定企业能否把高价转化为持续盈利。
3、给下游制造企业与政策的建议
下游企业应加强长期采购协议与战略合作，考虑适度上游一体化或建立分级库存管理来缓冲价格传导风险。政策层面要在保障资源安全与推动产业升级之间把握好度：既要遏制短期投机，也要支持技术进步和可持续开发，避免“关门养虎”又不能“放任自流”。
说到这里，提醒一句：稀土不仅是炒作热点，它还是新能源、国防、电子等高端制造的底层材料。行情可能只是开始，真正能吃到蛋糕的，往往是既懂市场供需、又能洞察政策节奏、最后把供应链和产能落地的那批玩家。
那么问题留给你：在全球能源转型与国防工业加速拉动高端磁材需求的背景下，你会如何调整自己的资产配置和供应链策略？是继续侧重龙头股，还是布局产业链上游？欢迎在评论区留下你的思路和疑问，我们一起把这拨稀土行情拆成可操作的机会。
